#매매일지, 시황 정리해보기# 실업률 발표 전망, 장기채 이슈
포지션
- 최근 포지션은 아래 이유로 다시 또 엔화(엔달러) 상승(금리인하, 일본금리인상 베팅), 2년물채권(금리인하베팅, 장단기역전해소베팅), 나스닥숏 (숏시나리오베팅)
2024.08.28 - [투자 일지] - #시황정리# 숏 시나리오 vs 롱 시나리오 재료 점검
#시황정리# 숏 시나리오 vs 롱 시나리오 재료 점검
- 물가는 이제 별로 안중요 (파월이 직접 인하 언급 + '고용' 보겠다 언급) -> 다시 크게 상승하는 것만 아니면 시장에 큰영향은 없음 - 사실 이미 숏으로 답을 정하고 베팅도 해놓고 있어서 다소
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2024.08.21 - [투자 일지] - #매매일지# 20240821 현재 포지션(장단기금리차, 나스닥숏, 엔화/단기채 롱)과 시황
#매매일지# 20240821 현재 포지션(장단기금리차, 나스닥숏, 엔화/단기채 롱)과 시황
포지션 정리 이후 최근 포지션2024.08.10 - [투자 일지] - #매매일지# 7월~8월 매매 (드디어 채권, 엔화 포지션 정리!) #매매일지# 7월~8월 매매 (드디어 채권, 엔화 포지션 정리!)요약 - 7월부턴 개별
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최근 시황
<지난주>
- GDP 2차 추정치 발표 -> 2.8% 예상 but 3% !!! (=> 경제 성장률 좋다 = 침체아니네)
- 개인소득, 개인소비 잘나옴(=침체아니네)
- 주간실업수당청구건수 감소 (=고용 괜찮나?)
=> 경기 괜찮네 => 나스닥 상승, 금리 상승(경기좋으면 금리인하 늦어지니까), 달러강세
<이번주>
- 제조업 PMI / 일본의 추가 금리인상 가능성 시사 -> 폭락
-> 유가 급락, 금리 급락, 엔화 강세 ( = 경기 침체 베팅 ) (포지션 수익 전환!)
- Jolt 고용보고서 안좋게 나옴(일자리 예상보다 낮게) -> 보합 (반등) (=> 50bp 인하할수 있겠다??? )
=> 좋긴 하지만 지표(제조업지수 쪼금 낮은정도) 대비 뭔가 시장이나 금리가 과하게 베팅된거 같은 느낌
그럼 정말로 경기 침체로 될 것인가 ?
- 아직까진 나올리가 없다는 주장도 많음.
-> 영상속 근거 : 내년 S&P500 이익성장률이 15%로 예상됨 -> 경기둔화 지표 있으나 주식은 펀더멘탈 적으로 기업의 실적이 받쳐주면 결국엔 주가도 받쳐줄것이다
- 일단 어제 Jolt 이후에 GDP Now 2%에서 살짝 상승함.
- 그리고, 이번주 실업률 발표전 블룸버그에서는 일자수 증가와 실업률 감소를 예상하고 있음.
- 지난번 박종훈 지식한방에서의 정부 개입 가능성 언급
- 시장은 이번주 잘 나올 수 있을 것으로 보긴 하는듯?
=> 실업률 괜찮게 나오고 금리는 다시 오를 수 있겠다
=> 다만, 실업률 괜찮게 나오면 25bp 인하네 하면서 시장에서 실망 매물 가능성?? (9월효과도 있으니..)
=> 일단 2년물, 엔화 포지션 절반 정리, 나스닥 숏은 1/4 정도 정리
* 추가로 10년물 채권에 대한 새로운 내용.
1. 10년물 적정금리가 3.8% 이라는 의견(테이버)
-> 금리가 정상화 되었을 때 기준금리가 2.8%면 10년물은 3.8% 정도이다 -> 지금이 3.8% -> 더빠지긴 어렵다
2. 10년물 채권 발행을 높일 예정 (월가아재)
-> 재무부 QRA 를 분석해서 장기채 비중이 늘어날 것을 얘기해주심!!
3. 장단기 금리차 역전 해소된 상황 -> 해소될 때는 항상 급격하게 해소됨
=> 2년물이 빠르게 금리가 내리거나, 10년물이 오르거나 일것
=> 위내용들 감안하면 10년물이 오를 가능성도 있음
=> 12월 선물 10년물 매도 포지션 추가
이번주 생각과 포지션
- 사실 현재 시점 기준으론 침체로 가는 방향의 지표들이 나오기 시작한거지 아직 침체다는 아니긴 한 것 같음.
- 지난주는 경기 좋다고 금리도 오르고 지수도 오름
- 이번주에 갑자기 침체 베팅이 나옴(주식, 기름, 금리 급락)
(VIX 옵션 베팅 때문이라는 의견도 있음. 다만 현재는 청산)
- 위아래 변동성이 매우 크고, 뉴스에도 매우 민감한상태
- 다만, 이번주 발표는 서비스 PMI를 포함해서 비농업 고용 증가 이슈랑 실업률도 잘나올 가능성 있고, 컨센도 실업률 4.2%로 감소예정임.
- GDP Now 개선치도 증가.
=> FOMC까지 왔다갔다 할 수 있다고 했을 때 이번주 지표보고 아 침체까진 아닌가 하고 금리가 오를 수 있는 가능성.
(근데 나스닥은 25bp 인하 분위기가 오면 오히려 내릴 수 있음.)
=> 2년물롱/10년물숏 잡기, 수익 어느정도 정리하기
그 뒤
- 다음주 인플레이션 발표는 그럴 가능성은 크게 없어 보이지만 높게나오면 일단 금리는 다시 급등하고, 시장도 안좋게 받아들일듯(금리인하 천천히하겠네 -> 경기 더 안좋겠네)
- 낮게 나오면 그냥 별일없이 넘어갈 이슈..!
- 다만, FOMC 이후로는 좋을지 의문
- 나스닥은 아래와 같은 해석을 대면서 9월 하락의 이유를 만들 수 있음.
-> 25bp 인하하네 -> 50bp 안한다고? -> 폭락할게
-> 50bp 인하하네 -> 경기침체 오나보네 + 엔화랑 금리차 적어졌네 폭락할게
- 나스닥을 누가 구해주나? 일단 이번주 목요일 브로드컴 실적발표 -> 이것도 물론 시장이 던질생각을 애초에 하고서 깐깐히 볼수 있음.
- 그래도 10월부턴 대선 전 변동성 감안할 때 다시 상승 가능성 있음.
-> 재무부의 마지막 돈풀기 (TGA 잔고 증가, 지식한방, 월가아재)