[현황]#투자아이디어#옵션 양매도 전략(S&P양매도) - (1)

 

타임라인

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12/14

 

- S&P 3월물 4775 콜옵션과 풋옵션을 1개씩 매도하여 진입함 (증거금 하나당 $13000씩)

 

 

12/27

 

- 해외선물 수수료 절약을 위해 손해보는 포지션은 손절하고 다시 잡음

(이때까진 원웨이 상승장이라 프리미엄이 더높아져서 손해인 상태였음)

 

 

(현재)

1/8

 

- S&P가 등락을 반복하며 결국 4775 근처 가격대로 형성됨. (현재 3월물 선물 가격)

 

- 아래와 같이 수익으로 전환됨. (손절한거 제외하면 +1400$ 쯤!!)

 

 

- 최근에 S&P 가격이 빠지면서 변동성은 오히려 커진거같은데 시간이 2-3주 흘러서 그런지 전체적으로 프리미엄이 빠짐

 

 

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결론

 

 

- ?? 기간별 평균 가격에 대한 건 아직도 감이 오지 않음

  -> 현재 수익을 정리하고, 프리미엄이 높아지면 다시잡을지????

 

- 옵션프리미엄 가격(2.3% 쯤)만큼의 범위에서 변동하는 것은 이득인 것이 확인됨. 

 

- 4800을 초과하여 상승하였을 경우 어떻게 대응했어야하는지???

 

  1. 단기 콜옵션 매수 

  - 추가 상승에 대한 헷징은 가능

  - 매수 후 가격하락시 콜옵션 매수한게 손해가 발생 but 옵션 프리미엄가격으로 한정됨. 

  - 기간 지난 이후에 포지션을 또잡아야할수도

 

  2. 현물이나 선물 매수?? 

  - 추가 상승에 대한 헷징은 가능

  - 매수 후 가격하락시 현물 하락분에 대한 손해가 누적됨. but 프리미엄매도 수익으로 어느정도까진 헷징???

  

  3. 상승한 가격에서 단기 콜옵/풋옵 둘다 매수  

  - 추가 상승 시 약손절로 끝날듯?? 

  - 매수 후 가격하락시 프리미엄 차액만큼 이익 예상

  - 기간 지난 이후에 포지션을 또잡아야할수도

 

 

 

- 아직 안겪어봐서 정확하게 감이오진 않음.

 

- 커버드콜 ETF 할 돈으로 직접운영하는 것이 나을거같은 느낌!