#매매일지# 20240821 현재 포지션(장단기금리차, 나스닥숏, 엔화/단기채 롱)과 시황

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포지션 정리 이후 최근 포지션

2024.08.10 - [투자 일지] - #매매일지# 7월~8월 매매 (드디어 채권, 엔화 포지션 정리!)

#매매일지# 7월~8월 매매 (드디어 채권, 엔화 포지션 정리!)

 

 

- 지난 7-8월 포지션 정리 이후 시장도 어려워지고, 신중하게 매매하기 위해 포지션을 거의 안잡고 있었음. 

 

- 2년물 채권이 10년물 채권보다 다시 금리가 높아지는거 보고 2년물 채권만 좀 늘리고 있었음. 

 

- 아래처럼 시황을 보고 일단 다시 엔달러 롱, 나스닥 숏으로 잡아봄.

 

- 장단기 채권금리차 역전현상이 다시 - 0.2% 수준까지 벌어진거 같아서 이쪽으로도 포지션 잡아볼 예정

 

 

 

 

 

 

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+ 작년 12월부터 장단기 금리차 역전 현상이 복구된다는 전제하에 이를 공략하는 전략을 고민하고, 종종 실행했었는데 이번에 유튜브 "월가아재 과학적 투자"에서 소개됨! 

(물론 해외선물을 추천하진 않으심 -> 아마도 롤오버(스프레드) 때문에 그랬을듯? 곧 영상 올라온다고함)

 

2023.12.18 - [투자 전략] - #투자 아이디어# 미국채 양방향 투자전략 [추가내용] (채권 듀레이션)

#투자 아이디어# 미국채 양방향 투자전략 [추가내용] (채권 듀레이션)

 

<월가아재 뷰 간단요약>

 

- 현재 다양한 시나리오가 가능한 시장이다. 대선 이후부터는 본격적인 침체 쪽을 바라보고 있으나 그전까지는 어떻게 될지 어려움.

 

- 장단기금리차 역전 현상이 2년이상 되었고, 금리인하 시작과함께 내년까지는 정상화될것으로 예상

 

- 포지션 잡을 수 있는 방법과 듀레이션 꿀팁 소개해주심

 

 

( * 시황 분석 내용이 아주 깊고 논리적으로 말씀하셔서 매우 도움되는 유튜브!!!!!)

 

 

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시황

 

2024.08.11 - [자산 공부] - #시황정리해보기# 실업률 발표 이후 경기침체? 저점확인?

#시황정리해보기# 실업률 발표 이후 경기침체? 저점확인?

 

- 저번에 시황을 고민해본 이후로 경기침체 아니다라는 분위기가 강해지고 시장이 8일 연속 상승함. 물가 발표 이외 큰 이슈는 없었음. 

 

 

- 오늘 나온 한경 글로벌마켓 월스트리나우에서 나온 내용이 잘 요약되어있음.  (아침마다 시황분석 열심히해주는 채널!!)

https://www.hankyung.com/article/202408214926i

강세 지속 이유4(메릴) VS 조심할 이유5(도이치) [김현석의 월스트리트나우]

 

> 긍정뷰

 

- 부정뷰

 

 

- 최근 높은 금리가 유지됨에도 미국의 경제가 잘 버틴 이유를 옐런의 돈풀기로 보는 뷰가 많음. 

 

여기도 요즘핫한 아주 좋아하는 채널

ㅇ

 

- " 금리가 올라가면서 유동성도 줄고 경기도 안좋아졌어야 하는데 미국이 단기채를 마구 찍어서 돈을 풀어서 경제 성장을 유지시켰는데(단기채를 누가 사주면 그걸로 시장에 품 -> 그래서 단기금리가 장기금리보다 높아짐),  이제는 역레포 자금도 떨어져 가고, 더이상 버티기 힘들것이다 " -> 라는 의견도 있음

 

 

- 결국, 당장은 재무부 vs 경기둔화에서 대선까지는 어떻게 될지 아직 방향성이 어려운데 그 이후에는 안좋을 가능성도 있음. 

 

- 다음 실업률 발표가 가장 중요할텐데 미국이 공공기관 채용을 늘려서 방어할 가능성이 있음(대선을 위해서!) (출처: 박종훈 지식한방)

=> 침체 아닌 분위기로 갈 가능성도 있다

 

- GDP Now가 시장 긍정뷰의 근거 중 하나인데 2.9% 까지 갔다가 2.0%로 조정됨. (2%도 준수한 성장이긴 하나 갑자기 조정될 수 있다?)

 

 

 

 

=> 결론 아직 어렵다.. 

 

 

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포지션 

 

 

1. 옵션 매수 + 그리드 전략 (코인, 해선)

 

2. 옵션 양매도 (코인)

 

3. 달러그리드 X (포지션 정리했는데 달러 나락가서 당장은 못돌리는 중..)

 

4. 해선매매 : 나스닥 숏/ 엔달러 롱/ 2년물 채권 롱 ( 지켜보다가 10년물 숏 잡을 예정!)

 

<엔화>

- 엔화부터 잡기 시작했는데 아래 이슈들 때문에 잡아봄.

 

 

=> 엔화 투기적 순매도 포지션이 갑자기 순매수로 전환!!! (엔화 숏때리던 헷지펀드들 드디어 빠진..?)

 

=> 투기세력이 빠졌고, 미국의 금리인하 시작되면서(이거는 거의 확실) 일본이 다시 금리인상(이거는 불확실..)할 수 있다고 하면 엔화 당연히 강해질 것으로 보고 조금 미리 잡음. 

 

 

<채권>

- 2년물 금리가 아직도 10년물보다 높기도하고, 최근에 상당히 금리가 반등했기에 다시 포지션 늘리기 시작함.  

 

- 경기가 다시 너무 좋고 물가도 다시 너무 오를거같다(=> 금리인하 안하겠다) 이럴 가능성은 가장 낮아보임. 

 

- 장단기금리차 정상화 될때까지 금리 반등할 때마다 포지션 잡으면 좋을 것으로 생각됨.

 

 

<나스닥>

- 엔화가 강해지면 다시 하방 압력(엔케리 청산)이 있을 수 있을 것이라고 생각해서 잡기시작했는데 생각보다 강함.

 

- S&P가 8일 연속 상승만 했기에 하락이 한번 나와줄 수 있을 것이라 봄. 다행이 어제(9일째)는 하락! (아직 물림 ㅎ)

 

- 차트상으론 아직 과매수도 아니고, 저항선도 뚫긴해서 불안한건 있음. (오르면 손절 바로 나갈 준비)

 

- 또한, 잭슨홀미팅 말고는 당분간 큰이슈도 없을거 같아서 시장이 내려갈 이유가 있을까 싶긴함. 

 

- 지난달 7/11에 도움을 봤던 풋콜 ratio 지표가 다시 바닥으로 내려옴!!! 

오늘자 풋콜 비율

 

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=> (요약) 풋콜비율 저점, 엔케리 청산압력 다시 발생(엔화강세, 잭슨홀미팅에서의 금리인하 확정)의 이유로 숏을 잡아보았다

 

 

5. 국장 : 상보..ㄷㄷ

 

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- 이번포지션은 길게 고집할 정도는 아닌거같고 틀리면 금방 손절할 예정

 

- 다만, 채권은 물리면 그냥 더 잡는 식으로 늘려가면 좋을 것 같음.